6月29日，財政部網(wǎng)站發(fā)布消息，人力資源和社會保障部、財政部會同有關(guān)部門研究起草了《基本養(yǎng)老保險基金投資管理辦法》，從即日起向社會公開征求意見。征求意見稿提出，養(yǎng)老基金投資比例，按照公允價值計算應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于基金資產(chǎn)凈值的30%。據(jù)測算，理論上將有超過萬億的資金被允許入市。分析人士表示，養(yǎng)老基金應(yīng)多元化投資，不僅投資于現(xiàn)金資產(chǎn)、債券、股票、PE基金、未上市股權(quán)等多種資產(chǎn)，而且可運用多種策略。提高養(yǎng)老基金的長期收益水平需要健全基金治理，可以考慮制定長期投資目標(biāo)和風(fēng)險政策等方式。
養(yǎng)老基金入市劃線30%
征求意見稿分為11章，對委托人、受托機構(gòu)、托管機構(gòu)、投資管理機構(gòu)、基金投資等事項作出明確。征求意見稿提出，養(yǎng)老基金投資應(yīng)當(dāng)堅持市場化、多元化、專業(yè)化的原則，在保證基金資產(chǎn)安全性、流動性的前提下，實現(xiàn)保值增值。省、自治區(qū)、直轄市人民政府作為養(yǎng)老基金委托投資的委托人，可指定省級社會保險行政部門、財政部門承辦具體事務(wù)。各省、自治區(qū)、直轄市養(yǎng)老基金結(jié)余額，可按規(guī)定預(yù)留一定支付費用后，確定具體投資額度，委托國務(wù)院授權(quán)的機構(gòu)進行投資運營。
征求意見稿明確，養(yǎng)老基金投資比例，按照公允價值計算應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)規(guī)定。由于市場漲跌、資金劃撥等原因出現(xiàn)的被動投資比例超標(biāo)，投資比例調(diào)整應(yīng)當(dāng)在合同規(guī)定的交易日內(nèi)完成。其中，投資股票、股票基金、混合基金、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于基金資產(chǎn)凈值的30%。養(yǎng)老基金投資國家重大項目和重點企業(yè)股權(quán)的比例，合計不得高于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的20%。根據(jù)金融市場變化和投資運營情況，國務(wù)院有關(guān)主管部門適時報請國務(wù)院對養(yǎng)老基金投資范圍和比例進行調(diào)整。
可運用多種投資策略
人力資源和社會保障部社會保障研究所所長金維剛近日在2015陸家嘴論壇改革論壇上表示，去年養(yǎng)老保險基金累計的結(jié)余達到3.55萬億，過去積累的龐大的基本養(yǎng)老保險基金，實際上是處于貶值的狀態(tài)。另有分析人士指出，按照公開數(shù)據(jù)測算，理論上將有超過萬億的資金被允許入市。
權(quán)威投資機構(gòu)人士表示，養(yǎng)老基金資金具有長期性，在可以接受的風(fēng)險水平內(nèi)獲得最好的長期回報是養(yǎng)老基金投資運營的唯一目標(biāo)。同時，養(yǎng)老基金應(yīng)多元化投資，不僅投資于現(xiàn)金資產(chǎn)、債券、股票、PE基金、未上市股權(quán)等多種資產(chǎn)，而且可運用多種策略。長期投資目標(biāo)是養(yǎng)老基金投資運營的起點，養(yǎng)老基金要想獲得較高的長期收益就必須承擔(dān)較大的投資風(fēng)險。