銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部課題組日前公布的一份《銀行理財(cái)產(chǎn)品調(diào)查問(wèn)卷統(tǒng)計(jì)分析報(bào)告》顯示，約占總?cè)藬?shù)的70.71%的人群主要投資了銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　在上海易居房地產(chǎn)研究院副院長(zhǎng)楊紅旭看來(lái)，近期房貸政策不斷收緊，而且放貸周期大幅拉長(zhǎng)。固然有四季度信貸額度緊張的原因，但按當(dāng)前流動(dòng)性偏緊的狀態(tài)，以及房?jī)r(jià)漲幅仍大的現(xiàn)實(shí)，明年的房貸政策很可能依然偏緊。

　　猜想3

　　理財(cái)產(chǎn)品收益率開(kāi)年將跳水

　　近些年來(lái)，銀行理財(cái)產(chǎn)品一直是多數(shù)投資者理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要選項(xiàng)。從2007年到2013年，五年間，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模快速膨脹，從最初的5000億存量迅速膨脹至2013年9月末的10萬(wàn)億規(guī)模。

　　中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)業(yè)務(wù)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)12月6日發(fā)布《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展報(bào)告》報(bào)告顯示，截至2013年9月末，理財(cái)資金余額99182億元，相比2007年底的5300億元資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)了近18.7倍。

　　今年年末銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率的“水漲船高”更是吸引眼球。臨近歲末，銀行間的攬儲(chǔ)大戰(zhàn)再度打響。銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率較往年出現(xiàn)較大提升。

　　據(jù)財(cái)匯資訊不完全統(tǒng)計(jì)，今年12月份以來(lái)全國(guó)各銀行已發(fā)行人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品1516只(包含面向個(gè)人和機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售)，排除54只產(chǎn)品沒(méi)公布預(yù)期收益率之外，1462只銀行人民幣穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率高達(dá)5.46%，其中預(yù)期年化收益率達(dá)到或超6%的理財(cái)產(chǎn)品多達(dá)273只。

　　理財(cái)專(zhuān)家指出，多家銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品收益率破“6”，有的甚至高達(dá)12%。這一輪“漲水”伴隨著長(zhǎng)短期理財(cái)產(chǎn)品收益倒掛現(xiàn)象，短期投資往往能獲得較高收益。2014年初，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率將降溫，投資者在產(chǎn)品收益率處于高位時(shí)，應(yīng)盡量延長(zhǎng)投資期限，以防年后收益率“跳水”。

　　■ 投資策略

　　買(mǎi)結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品需警惕

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品因其風(fēng)險(xiǎn)低，收益相對(duì)穩(wěn)健的特點(diǎn)，以及最近收益率連續(xù)走高，多位理財(cái)師均認(rèn)為其仍是資產(chǎn)配置不可或缺的部分。

　　中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)銀行理財(cái)平均收益率保持4.0%-4.5%，遠(yuǎn)高于同期CPI，實(shí)現(xiàn)了理財(cái)客戶(hù)資產(chǎn)的保值增值，有效維護(hù)了投資人利益。2012年僅18家開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的主要商業(yè)銀行就為客戶(hù)實(shí)現(xiàn)投資收益2464億元。

　　但業(yè)內(nèi)人士建議，購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品首先應(yīng)該明確需求，同時(shí)了解風(fēng)險(xiǎn)，確保資金安全。

　　2014年，銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍能維持在4.5%以上，那么繼續(xù)保持較高比例的資產(chǎn)配置在銀行理財(cái)產(chǎn)品上，將是一個(gè)比較穩(wěn)妥的選擇。

　　但理財(cái)師同時(shí)提醒，購(gòu)買(mǎi)近期高收益的產(chǎn)品時(shí)不能只看預(yù)期收益率，還要認(rèn)真研究產(chǎn)品的投向。目前市場(chǎng)上收益率超過(guò)8%的非結(jié)構(gòu)性人民幣銀行理財(cái)產(chǎn)品還暫未出現(xiàn)，如遇到預(yù)期收益率超8%的理財(cái)產(chǎn)品要提高警惕。

　　此外，雖然結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品最高預(yù)期收益率均較高，但從以往經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，達(dá)到最高預(yù)期收益率的概率偏低。

　　B特04-05版采寫(xiě)/新京報(bào)記者 張慧敏