互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的央行思路

 

　　知情人士透露，《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的原則是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服從宏觀調(diào)控和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，實(shí)行公平競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管自律。

 

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》勾勒出互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的輪廓，主要內(nèi)容分為五個(gè)部分：互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的意義、發(fā)展原則、監(jiān)管原則、監(jiān)管重點(diǎn)以及監(jiān)管合力。

 

　　上述人士表示，對(duì)于備受關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式，《指導(dǎo)意見(jiàn)》中明確為制度監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的重點(diǎn)將為互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售和互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)等五大領(lǐng)域。

 

　　具體舉措包括，建立互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站備案制，嚴(yán)格最低注冊(cè)資本要求，建立信息披露制度，明確風(fēng)險(xiǎn)提示，建立合格投資者制度，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)信息安全，加強(qiáng)反洗錢(qián)，加強(qiáng)及重視消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，加強(qiáng)行業(yè)自律和信用基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，加強(qiáng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)工作，加強(qiáng)財(cái)稅扶持政策，以及加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究工作等。

 

　　《指導(dǎo)意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)支付應(yīng)該堅(jiān)持小額、便利的原則。大額支付、大額投資理財(cái)將明確不是互聯(lián)網(wǎng)支付的發(fā)展方向。

 

　　而央行倒逼第三方支付回歸小微支付定位的意圖早在今年3月就已見(jiàn)端倪。3月央行下發(fā)《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》和《手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》的征求意見(jiàn)稿，對(duì)個(gè)人支付賬戶的轉(zhuǎn)賬、消費(fèi)額度設(shè)定了苛刻的額度限制。

 

　　P2P是否擔(dān)保存分歧

 

　　雖然已確定銀監(jiān)會(huì)為P2P行業(yè)的主管部門(mén)，由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定有關(guān)P2P的管理辦法，但至今銀監(jiān)會(huì)并未出臺(tái)P2P管理辦法。證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)股權(quán)眾籌規(guī)則制定，保監(jiān)會(huì)也在起草互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的監(jiān)管辦法，銀、證、保三大金融監(jiān)管部門(mén)在互聯(lián)網(wǎng)金融的分工已明晰。

 

　　7月19日在“上海新金融年會(huì)暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會(huì)”上，銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民回應(yīng)P2P的監(jiān)管規(guī)則何時(shí)推出時(shí)說(shuō)，“正在研究，會(huì)盡快推出。我個(gè)人理解，P2P不能搞資金池，借貸雙方要一一對(duì)應(yīng)，要實(shí)名制。”

 

　　今年4月21日，銀監(jiān)會(huì)非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任劉張君表示，P2P要明確四條底線，包括，一是要明確這個(gè)平臺(tái)的中介性質(zhì)，二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。

 

　　此前，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部主任王巖岫曾公開(kāi)闡述過(guò)P2P的監(jiān)管思路：定位于信息中介而非信用中介；不能匯集資金；在途資金和投資者的資金都要由銀行或第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管；不能自己為投資者擔(dān)保、不承諾收益、不承擔(dān)信用流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、不得從事貸款受托投資。

 

　　可見(jiàn)銀監(jiān)會(huì)的整體思路是不鼓勵(lì)P2P公司設(shè)立擔(dān)保，無(wú)論是自身做擔(dān)保還是引入第三方擔(dān)保公司，P2P的定位應(yīng)該是“信息中介”，不應(yīng)該成為“信用中介”。

 

　　而央行對(duì)于P2P是否有擔(dān)保則似乎有著“迥異”的看法。

 

　　央行征信中心副主任王曉蕾19日在外灘峰會(huì)上表示，P2P平臺(tái)必須以某種形式來(lái)參與到信用風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)當(dāng)中，而非僅信息中介。王曉蕾稱(chēng)，相對(duì)于P2P平臺(tái)，投資人是弱小的，沒(méi)有任何能力去管控風(fēng)險(xiǎn)。“如果說(shuō)P2P平臺(tái)一點(diǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)都不承擔(dān)的話，怎么能夠確保這樣一個(gè)機(jī)制中長(zhǎng)期有效？”

 

　　也有P2P負(fù)責(zé)人在21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，如果僅作為信息中介，而不對(duì)投資者進(jìn)行資金擔(dān)保，并不符合目前的現(xiàn)狀，可能還沒(méi)在這個(gè)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟就死了。

 

　　而知情人士透露，在此次《指導(dǎo)意見(jiàn)》中，央行明確了P2P的經(jīng)營(yíng)原則是“個(gè)體對(duì)個(gè)體”，并禁止出現(xiàn)資金池業(yè)務(wù)。不過(guò)對(duì)于擔(dān)保問(wèn)題則基本沒(méi)有提及。