根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于進一步推進證券經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，其主要是從三方面明確了推進券商創(chuàng)新發(fā)展的任務(wù)和具體措施，其中最顯眼的意見莫過于鼓勵券商建設(shè)現(xiàn)代投資銀行。

 

　　建設(shè)現(xiàn)代投行的具體措施主要表現(xiàn)在以下幾方面。首先，券商可利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式，探索新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。也就是說，之前市場一直提及的互聯(lián)網(wǎng)證券，像國金證券推出的“傭金寶”、上海證券推出的股票微質(zhì)押業(yè)務(wù)產(chǎn)品“速e融”都屬于創(chuàng)新產(chǎn)品。其次，證監(jiān)會也鼓勵券商為大宗交易、私募產(chǎn)品、場外衍生品等各種金融產(chǎn)品開展做市等交易服務(wù)，并推進統(tǒng)一證券賬戶平臺建設(shè)，建立與私募市場、互聯(lián)網(wǎng)證券等業(yè)務(wù)相適應(yīng)的賬戶體系。這意味著私募市場可能成為券商創(chuàng)新發(fā)展的重要方向。據(jù)說近期已有多家券商在推廣名為“私募工場”或類似名稱的集成業(yè)務(wù)，向市場上尚未陽光化的私募投資咨詢?nèi)耸炕驒C構(gòu)提供多項孵化服務(wù)。三是券商的融資渠道有望拓寬，除了IPO融資、上新三板、發(fā)行公司債之外，證監(jiān)會也明確表示券商可發(fā)行優(yōu)先股進行融資，這是之前未提及的。此外，證監(jiān)會還支持證券經(jīng)營機構(gòu)“走出去”，在港、澳、臺和其他境外市場通過新設(shè)、并購重組等方式設(shè)置子公司。

 

　　證監(jiān)會除鼓勵券商建設(shè)現(xiàn)代投行之外，還支持券商對業(yè)務(wù)產(chǎn)品進行創(chuàng)新以及推進券商的監(jiān)管轉(zhuǎn)型。

 

　　在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，意見稿指出，符合條件的券商可以開發(fā)跨境跨市場、覆蓋不同資產(chǎn)類別、采取多元化投資策略和差異化收費結(jié)構(gòu)與收費水平的產(chǎn)品，比如可以研究建立房地產(chǎn)投資信托基金(REITs)的制度體系及相應(yīng)的產(chǎn)品運作模式和方案，也可以拓寬集合資產(chǎn)管理計劃投資范圍，并允許投資于未通過證券交易所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債權(quán)及其他財產(chǎn)權(quán)利。

 

　　而在監(jiān)管轉(zhuǎn)型方面，主要還是注冊制改革中提及的“從重事前審批向加強事中事后監(jiān)管轉(zhuǎn)變”。

 

　　值得一提的是，券商行業(yè)的準入條件也要開始放寬了。證監(jiān)會明確表示支持民營資本、專業(yè)人員等各類符合條件的市場主體出資設(shè)立證券經(jīng)營機構(gòu)；支持國有證券經(jīng)營機構(gòu)開展混合所有制改革；支持社會保險基金、企業(yè)年金等長期資金委托專業(yè)機構(gòu)投資運營或設(shè)立專業(yè)證券經(jīng)營機構(gòu)。也就是說，現(xiàn)在幾乎各種性質(zhì)的資本都可以投資設(shè)立證券公司。而且，證券經(jīng)營機構(gòu)還可以和其他金融機構(gòu)相互控股、參股，綜合經(jīng)營。