盡管3類線上模式在國際上都有成功的原型，但在缺乏相關(guān)監(jiān)督和管理之下，這種“依葫蘆畫瓢”的做法并不意味著在我國就能行得通、做得好

　　最近，“點名時間”、“拍拍貸”和“眾幫天使網(wǎng)”3個籌資網(wǎng)站點擊率很高，受到許多投資人追捧，也引發(fā)了專業(yè)人士的擔憂。

　　截至去年年底，“點名時間”通過審核上線的項目有400多個，籌集資金約400萬元；“拍拍貸”獲得紅杉資本投資；上線一個月的“眾幫天使網(wǎng)”，網(wǎng)站估值達到500萬元。這3個網(wǎng)站代表了3種典型的網(wǎng)絡(luò)籌資模式。

　　“點名時間”類似于“預(yù)付款”，投資者先向集資人提供資金，最后獲得集資人生產(chǎn)的某種產(chǎn)品作為回報。知名的獨立書店“單向街”，就是通過在該網(wǎng)站上預(yù)售提書卡，8天內(nèi)籌集23萬元作為流轉(zhuǎn)資金，避免了關(guān)門的命運。

　　“拍拍貸”又被稱作“人人貸”，即有投資理財想法的個人通過平臺，將資金貸給其他有借款需求的人，利率由借貸雙方在平臺上自由確立，年息通常在10%至30%之間，遠遠高出同期銀行固存利率。網(wǎng)站對籌資人進行資信能力考察，并給予信用評級，但不保證收益，不賠償損失。

　　“眾幫天使網(wǎng)”則更像網(wǎng)絡(luò)版的“投資銀行”，通過網(wǎng)絡(luò)，投資人可以出錢認購創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股權(quán)。目前該網(wǎng)站創(chuàng)始人在網(wǎng)站上以100萬元轉(zhuǎn)讓了網(wǎng)站20%的股權(quán)，已經(jīng)籌資48萬元。

　　2012年初，國務(wù)院正式把溫州設(shè)為金融綜合改革試驗區(qū)，當年4月進一步表示，民營資本進入金融領(lǐng)域要打破壟斷，溫州試點經(jīng)驗要向全國推廣。此舉一定程度上表明中央有意鼓勵民間資本進入金融業(yè)，金融改革有新的突破。而上述網(wǎng)站的紅火，反映的正是在金融改革大背景下，我國民間資本借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)所作的嘗試。

　　不過，目前相關(guān)部門并沒有對這類籌資網(wǎng)站進行嚴格的監(jiān)督和管理，這意味著此類企業(yè)可能面臨法律風險。和其他民間信貸一樣，網(wǎng)絡(luò)籌資還面臨信用違約風險。在傳統(tǒng)線下個人信貸時，投資者更多依托自己社會網(wǎng)絡(luò)關(guān)系尋找投資項目；而到線上，一些投資人省掉了自身對項目可行性的考察，更多依賴平臺的技術(shù)去評估投資對象。盡管3類線上模式在國際上都有成功的原型，但在缺乏相關(guān)監(jiān)督和管理之下，這種“依葫蘆畫瓢”的做法并不意味著在我國就能行得通、做得好。相比之下，歐美國家的投資人信息更容易審核，從社會保險號碼就可以查到完整的個人信息，而國內(nèi)的個人征信系統(tǒng)卻不對銀行外的其他企業(yè)開放。無論網(wǎng)站是否承諾彌補投資人損失，一旦資金缺口大到一定程度，墊底的最有可能就是缺乏追償能力的普通投資人。

　　去年年底，網(wǎng)絡(luò)平臺“優(yōu)易貸”人間蒸發(fā)，為投資人上了一堂風險教育課。網(wǎng)絡(luò)信貸在我國仍處于法律監(jiān)管的灰色地帶，因此有必要提醒，高回報的背后是高風險。

(責任編輯：GH)