中國遠洋 9月18日公告，公司簽訂了6.18億美元新船訂造協(xié)議，近4月中國遠洋已簽64.88億元新船合同。中國遠洋的大規(guī)模擴張只是航運業(yè)的一個縮影。持續(xù)向好的市場使航運企業(yè)動作頻頻。9月國務(wù)院印發(fā)的促進海運業(yè)健康發(fā)展意見，更使業(yè)內(nèi)希冀航運業(yè)春天的到來。
???? 申銀萬國分析師認為，基于航運業(yè)近期積極變化和中周期底部的判斷，繼續(xù)看好航運業(yè)見底復(fù)蘇趨勢。意見的出臺將會加速行業(yè)扶持政策的釋放和企業(yè)探尋改革之路的進程，利于航運業(yè)中長期發(fā)展。
???? 各項指標(biāo)持續(xù)改善
???? 政策層面上，國務(wù)院意見將海運業(yè)發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略，提出推進國有海運企業(yè)混合所有制改革，大力發(fā)展現(xiàn)代航運服務(wù)業(yè)，深化海運業(yè)改革開放，提升海運業(yè)國際競爭力，發(fā)揮財稅政策支持作用等措施。
???? 海通證券分析師姜明認為，在當(dāng)前國企改革進一步深化的大背景下，鼓勵海運業(yè)加快兼并重組，促進規(guī)?；I(yè)化經(jīng)營、完善法人治理結(jié)構(gòu)、建立經(jīng)理人制度、鼓勵混合所有制，以及和航運上下游產(chǎn)業(yè)之間的戰(zhàn)略投資合作將是未來發(fā)展的大方向。
???? 意見的出臺將加速行業(yè)扶持政策的釋放和港航企業(yè)改革進程。相對于規(guī)模較小且分散在各地方的航運企業(yè)而言，航運央企、港口企業(yè)資源較為豐富，整合改革的可行性和效果會更為明顯。前期上港集團和太倉、蕪湖港的合作，中外運長航和招商輪船在VLCC船隊上的聯(lián)營就是案例。傳統(tǒng)行業(yè)擁抱互聯(lián)網(wǎng)來探索新的盈利模式也會不斷出現(xiàn)，如中海集運與阿里的合作。在頂層設(shè)計的意見指導(dǎo)下，港航企業(yè)建立長期經(jīng)理人、股權(quán)激勵制度也將是未來發(fā)展趨勢，有助于提升企業(yè)經(jīng)營效率和活力。
???? 在業(yè)績層面，航運業(yè)也現(xiàn)見底復(fù)蘇的信號。2014年二季度航運毛利率繼續(xù)回升。今年二季度A股上市航運企業(yè)實現(xiàn)歸屬凈利-1.02億元，虧損幅度同比、環(huán)比均大幅收窄；剔除營業(yè)外收入影響，行業(yè)毛利為17.83億元，對應(yīng)毛利率為5.5%。
???? 在老舊船舶拆解補貼政策的鼓勵下，航運公司提前報廢更新老舊船舶的力度也在加大，新建船舶呈現(xiàn)大型化、節(jié)能化趨勢，運力過剩情況緩解，運力結(jié)構(gòu)不斷改善。
???? 交通運輸部副部長何建中此前表示，今年上半年我國整個海運市場的總的運力大概減少了420萬總噸，跟去年同期相比占總運力的6%。通過拆舊建新，整個拆掉的老舊船是420萬總噸，新簽的造船訂單是900萬總噸。
???? 聯(lián)盟化成新趨勢
???? 航運業(yè)的長期低迷，也使聯(lián)盟化成為航運公司發(fā)展的新趨勢。隨著中海打破多年來不結(jié)盟的慣例，全球航運聯(lián)盟的格局已經(jīng)悄然成型。
???? 中海集運9月10日公告稱，公司已與阿拉伯聯(lián)合航運、達飛海運共同簽署合作協(xié)議，三方將在亞歐航線、泛太平洋航線和亞洲-地中海(黑海、亞得里亞海)航線三條東西向的主干線上展開共同投船、艙位互換和倉位買賣等形式的合作，被稱為O3聯(lián)盟。
???? 目前為止，國內(nèi)四大航運集團已基本形成松散聯(lián)盟。2月13日，中遠集團與中海集團簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方旨在內(nèi)貿(mào)航線方面展開深度合作。招商輪船8月份也宣布與中國外運簽署了一項11.1億美元的合資協(xié)議。
???? 而在整個國際市場，在P3聯(lián)盟被否后，馬士基航運又聯(lián)手地中海航運推2M聯(lián)盟。如果2M、O3順利組建，加上此前的G6、CKYHE，“四強”聯(lián)盟格局基本定格。
???? 航運企業(yè)與貨主等上下游產(chǎn)業(yè)之間的戰(zhàn)略投資合作也不斷出現(xiàn)。中國遠洋近期就牽手巴西大型礦商淡水河谷。中國遠洋9月12日公告稱，子公司中散集團與淡水河谷簽署了合作框架協(xié)議，中散集團與淡水河谷將就運輸?shù)V石簽訂最多25年的長期運輸合同；為此，中散集團將建造10艘大型礦砂船并收購淡水河谷所擁有的4艘大型礦砂船。
???? 海通證券認為，這種長期合作模式可能會進一步被航運公司推廣和仿效，利于國內(nèi)散貨公司簽訂長期穩(wěn)定合同并提升整體盈利能力，此舉將重塑中國散貨公司盈利模式。
