去年12月底，銀行理財產(chǎn)品“年末效應”凸顯，各種高收益理財產(chǎn)品紛紛涌現(xiàn)。打著“平安夜特別理財”、“圣誕節(jié)專屬理財”噱頭的銀行理財產(chǎn)品的收益率更是在去年年底走出一波小高潮，多款中短期理財產(chǎn)品預期最高年化收益率達到6.5%以上。但元旦過后，《證券日報》記者走訪發(fā)現(xiàn)，銀行理財產(chǎn)品的收益率整體走低，理財產(chǎn)品難覓“6字頭”。

　　業(yè)內人士稱，2015年銀行理財產(chǎn)品的收益率情況并不樂觀，受到監(jiān)管部門新規(guī)、銀行資金面寬松等因素影響，理財產(chǎn)品收益率還可能下跌，建議投資者中長期結合，做合理的理財規(guī)劃。

　　收益率回歸“5字頭”

　　元旦過后，銀行理財產(chǎn)品收益率不再堅守圣誕、元旦前“飆6”的節(jié)奏，紛紛跳水下滑，高收益率產(chǎn)品逐漸減少。在2015年年初新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，大多數(shù)理財產(chǎn)品收益率回歸“5字頭”。

　　2014年12月份的最后一周，銀行理財產(chǎn)品又出現(xiàn)年末瘋狂的現(xiàn)象。不少股份制銀行理財產(chǎn)品收益率達到6.5%左右，個別城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品預期年化收益率甚至逼近7%。

　　記者近日走訪調查發(fā)現(xiàn)，新發(fā)行的理財產(chǎn)品中，僅部分股份制銀行、城商行有少量6%以上收益率的理財產(chǎn)品，國有大行的理財產(chǎn)品收益率普遍在5%-5.5%之間。記者在光大銀行的官網(wǎng)看到，元旦前預期收益率達到6%的“t計劃元旦理財”已經(jīng)不見蹤跡，年化預期收益率為5.8%的t計劃365-149天成為1月5日發(fā)行的預期收益率最高的理財產(chǎn)品。中國銀行元旦前最高收益率達5.8%的理財產(chǎn)品也回落到了5.4%、5.5%左右。

　　普益財富監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周78家銀行共發(fā)行了827款理財產(chǎn)品，發(fā)行銀行數(shù)較前一周增加24家，產(chǎn)品發(fā)行量增加267款。

　　上周發(fā)行的理財產(chǎn)品中，保本浮動和保證收益型理財產(chǎn)品共203款，市場占比為24.55%；非保本型理財產(chǎn)品共624款，市場占比為75.45%。銀行理財產(chǎn)品的平均預期收益率為5.28%，較前一周上升2個基點。其中，預期收益率在6%及以上的理財產(chǎn)品共84款，市場占比為10.16%，環(huán)比下降2.70個百分點。上周固定收益類人民幣理財產(chǎn)品共發(fā)行767款，其中，1個月以下理財產(chǎn)品17款，平均預期收益率為3.98%，較前一周下降14個基點；1個月至3個月期理財產(chǎn)品425款，平均預期收益率為5.3%，較前一周下降2個基點；3個月至6個月期理財產(chǎn)品217款，平均預期收益率為5.38%，較前一周下降5個基點；6個月至12個月期理財產(chǎn)品88款，平均預期收益率為5.51%，較前一周上升1個基點；1年以上期理財產(chǎn)品20款，平均預期收益率為5.64%，較前一周上升4個基點。

　　在某銀行營業(yè)網(wǎng)點，一位市民為自己元旦之前買理財產(chǎn)品感到慶幸，去年他買的期限為90天的理財產(chǎn)品收益率為6%多，而類似產(chǎn)品如今的收益率跌到了5%多一點。

　　或將繼續(xù)低迷

　　對于銀行理財產(chǎn)品的收益率整體下降，業(yè)內人士坦言，受到央行新規(guī)、銀行資金面寬松等因素的影響，各家商業(yè)銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品收益率紛紛下降，大多數(shù)產(chǎn)品的收益率已回歸到6%以下。不過，隨著春節(jié)的來臨，屆時銀行也會發(fā)售一些專屬理財產(chǎn)品。

　　某支行理財經(jīng)理認為，2015年將是銀行理財市場轉型的一年，經(jīng)歷了去年央行降息、“9號文”、股市走牛等一系列洗禮后，銀行對理財產(chǎn)品的投資結構、期限和投資對象都作了較大調整，高收益、中長期的理財產(chǎn)品開始主導市常

　　他告訴本報記者，“今年的銀行理財可能再也沒有‘季末’和‘月末’沖高的說法了，春節(jié)前銀行理財?shù)氖找婵赡懿粫?，但會出現(xiàn)階段性高點。”

　　業(yè)內人士還表示，2015年市場資金面仍將延續(xù)2014年的寬松態(tài)勢，市場利率繼續(xù)回落。再加上各種投資方式的興起、央行再次降息預期的增強以及利率逐漸市朝等因素，2015年銀行理財產(chǎn)品平均預期收益率將繼續(xù)下行，預計高收益率的理財產(chǎn)品恐會成為“珍稀品種”。

　　交行近日發(fā)布2015年預測報告稱，央行“387號文”將是影響2015年流動性格局的一件大事，因其開辟了貨幣市場與信貸市場之間的資金流動新通道。此外，影響今年流動性的因素還包括：存貸比政策進一步調整的概率較大、美國加息預期可能帶來外部流動性收緊的沖擊、股市走強對短期流動性格局的較強沖擊。

　　對證券公司業(yè)務制度設計如何適應新準則的思考對證券公司業(yè)務制度設計如何適應新準則的思考

　　為促進證券行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展，保護投資者利益，規(guī)范證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為，樹立從業(yè)人員的良好職業(yè)形象和維護行業(yè)聲譽，提高從業(yè)人員專業(yè)服務水平，中國證券業(yè)協(xié)會重新修訂了《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》。行為準則共十條，要求證券從業(yè)人員嚴格遵守其中條款，同時要求中證協(xié)各會員單位加強監(jiān)督檢查，督促從業(yè)人員按準則要求從事證券活動。

　　涉及到經(jīng)紀業(yè)務、證券投資咨詢、資產(chǎn)管理業(yè)務、投資銀行等業(yè)務的從業(yè)人員需要嚴格比照證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則十條的內容自查自律，自覺規(guī)范個人的執(zhí)業(yè)行為。在業(yè)務制度設計方面思考，應從產(chǎn)品和服務兩方面來進一步規(guī)范和考察我們的制度安排，讓員工自覺約束自己的執(zhí)業(yè)行為，不敢、不能、不想去做違背執(zhí)業(yè)準則的行為。

　　首先，在設計金融服務產(chǎn)品上，需要明確產(chǎn)品定位。對于投資范圍、投資期限和投資收益以及可能的投資風險進行充分披露，尤其在產(chǎn)品路演中要突出說明產(chǎn)品的收益風險比，讓客戶明白收益來源于對風險的管理。

　　其次，在投資服務對象方面，應認真貫徹執(zhí)行適當性投資顧問服務的要求。尤其在經(jīng)紀業(yè)務營銷工作和投資顧問服務工作中需要全面深入了解客戶需求、財務狀況及風險承受能力，為客戶推薦合適的產(chǎn)品或服務，充分揭示其推薦產(chǎn)品或服務涉及的責任、義務及相關風險，包括但不限于法律風險、政策風險、市場風險等。

　　第三，為了保護客戶的合法利益，確保客戶的利益得到公平對待，證券業(yè)從業(yè)人員不得從事與其履行職責有利益沖突的業(yè)務。例如，在研究咨詢和投顧崗位履行職責的人員，不得同時從事投資銀行業(yè)務。

　　最后，應從制度上強調金融服務的專業(yè)性和堅守誠信的從業(yè)原則，持續(xù)不斷加強學習，與時俱進。從業(yè)人員應主動倡導理性成熟的投資理念，堅持長期投資、價值投資導向，自覺弘揚行業(yè)文化，加強自身職業(yè)道德修養(yǎng)，規(guī)范自身行為，履行社會責任，遵守社會公德，服務社會和投資者。