?隨著余額寶們的收益率不斷走低，高收益理財產(chǎn)品在市場上越發(fā)成為香餑餑，而一些新銳銀行則“逆”寶寶而上，憑借較高的收益表現(xiàn)和便利的購買贏得了人氣與銷量。包商銀行的“包商星期三”系列理財產(chǎn)品、浦發(fā)銀行發(fā)行的“第54期尊享盈添利計劃”近期以預(yù)期年化收益率6.8%，成為降息之后的“理財之星”。要知道，絕大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品收益率都在5%以下。另一方面，在資金面保持寬裕和利率市場化的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益將繼續(xù)下行，長期看可能跌破4%。
? ? ?多數(shù)銀行理財收益低于5% 包商浦發(fā)收益6.8%領(lǐng)先
? ? ?近日，《投資快報》記者關(guān)注到，隨著余額寶們的收益率不斷走低，高收益理財產(chǎn)品在市場上越發(fā)成為香餑餑。值得一提的是，包商銀行發(fā)行的“包商星期三”、浦發(fā)銀行發(fā)行的“個人專項理財產(chǎn)品2014年第54期尊享盈添利計劃(私銀專屬)(330天)”因其預(yù)期年化收益率達到了6.8%及以上，在眾多銀行的理財產(chǎn)品中脫穎而出，收益優(yōu)勢突顯。預(yù)期年化收益率在6.5%(含)以上的還有：錦州銀行發(fā)行的兩款產(chǎn)品和南京銀行的一款產(chǎn)品。
? ? ?各理財產(chǎn)品的收益率也是連續(xù)下行，投資者理財收益遭遇縮水。眼下眾多的理財產(chǎn)品中，大多預(yù)期年化收益浮動在4%到5%之間。比如，浦發(fā)銀行匯理財穩(wěn)利系列金融產(chǎn)品，預(yù)期最高收益率4.45%；興業(yè)銀行智盈寶預(yù)期最高收益率達到4.24%；招商銀行“鼎鼎成金”預(yù)期收益率5.9%；中信銀行“共贏系列”預(yù)期收益率5.55%；建設(shè)銀行“利得盈”預(yù)期收益率4.5%
? ? ?對此，業(yè)內(nèi)人士張先生指出，從銀行理財來看，在今年監(jiān)管層嚴格監(jiān)管及資金充裕的情況下，銀行理財產(chǎn)品收益將持續(xù)下行，目前6%以上高收益產(chǎn)品少之又少。銀行更傾向發(fā)行中長期理財產(chǎn)品吸收資金，可以說未來中長期理財產(chǎn)品將會成為市場主流。
? ? ?“寶寶”收益優(yōu)勢不再生存面臨挑戰(zhàn)
? ? ?經(jīng)歷了寶類產(chǎn)品“坐6望7”的時代后，2014年春節(jié)以來無論是余額寶還是其他機構(gòu)的寶寶產(chǎn)品，年化收益率從7%左右下降至如今的4%左右，互聯(lián)網(wǎng)寶寶高收益的神話相繼告破，隨著銀行系寶寶的推出大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)寶寶類的產(chǎn)品優(yōu)勢不再，在資金面保持寬裕和利率市場化的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)寶寶收益將繼續(xù)下行，長期看可能跌破4%。
? ? ?市場分析人士指出，互聯(lián)網(wǎng)寶寶是利率管制時代的階段性產(chǎn)品，其本質(zhì)是貨幣基金，寶寶的壯大把存款通過寶寶帶到銀行同業(yè)拆借市場，從一定程度上沖擊著銀行業(yè)的根本利益。四大行聲明不接受寶寶們協(xié)議存款交易；眾多銀行調(diào)低銀行卡轉(zhuǎn)入寶寶類產(chǎn)品的資金限額；銀行業(yè)協(xié)會也建議把寶寶類產(chǎn)品納入一般性存款，計繳存款準(zhǔn)備金，提前支取罰息。也就是說，互聯(lián)網(wǎng)寶寶類產(chǎn)品是有階段性特征，隨著利率市場化的推進，寶寶類產(chǎn)品將面臨更大的生存挑戰(zhàn)。而票據(jù)類、保險類等理財產(chǎn)品的推出也將是互聯(lián)網(wǎng)寶寶的威脅。
? ? ?明年收益將維持在4%-6%間
? ? ?融360的數(shù)據(jù)顯示，近一年來，人民幣理財產(chǎn)品預(yù)期收益率走勢先揚后抑。在2014年1月，理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率達到最高點5.76%，之后一路下滑，在2014年8、9月份達到最低點5.03%，平均預(yù)期收益率為5.333%，平均期限4.27個月。
? ? ?總體來看，2014年以來，理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)下跌趨勢。張懿望認為主要有三方面原因，一是今年來，市場資金面維持寬松，央行在上半年兩次降準(zhǔn)，下半年先后在9月、10月分別向五大行注資5000億及向城商行注資2500億至3000億，釋放大量流動性，目前市場資金保持充裕，導(dǎo)致銀行降低融資成本。二是9月份監(jiān)管層頒布了“236”號文，要求銀行應(yīng)加強存款穩(wěn)定性管理，月末存款偏離度不得超過3%，約束月末存款“沖時點”，緩解月末、季末存款等的大幅波動。這么一來，銀行通過發(fā)行高收益理財產(chǎn)品增加存款都將受到有效遏制。三是股市的持續(xù)回暖分流了原本流入理財市場的資金，造成了理財市場資金量大幅度減少，這對理財產(chǎn)品的收益也造成了一定的負面影響。
? ? ?融360理財分析師張懿望預(yù)計，2015年市場資金面仍將延續(xù)2014年的寬松態(tài)勢，市場利率繼續(xù)回落?？偟膩砜?，大部分銀行理財產(chǎn)品預(yù)期收益率應(yīng)維持在4%-6%之間，收益在6%以上的產(chǎn)品會繼續(xù)減少。張懿望建議投資者選擇購買中長期理財產(chǎn)品，長期產(chǎn)品可以在利率下滑的大趨勢下，提前拿到相對高的收益率。
