? 這一年來，被歸類為互聯(lián)網(wǎng)金融的“寶寶”們出盡了風(fēng)頭，搞得傳統(tǒng)銀行一度“相形見絀”。盡管“寶寶”們的體量相比銀行存款還相距很遠(yuǎn)，但唱衰銀行的聲音總是會(huì)把銀行存款流失的矛頭直指互聯(lián)網(wǎng)金融“搶錢”。
不過，眼下銀行似乎又揚(yáng)眉吐氣了。至少從半年末數(shù)據(jù)來看，全國的情況是本外幣存款余額117.26萬億元，同比增長(zhǎng)13.1%。從公布數(shù)據(jù)的一些省市來看，以上海市為例，上半年各項(xiàng)存款余額74265億元，同比增長(zhǎng)10.3%；以河南省為例，上半年各項(xiàng)存款余額42383.1億元，同比增長(zhǎng)15.8%。
巧的是，“寶寶”們近階段收益率跌得慘兮兮，年化收益“破5”已成為常態(tài)，有的甚至已經(jīng)接近4%。于是又有一些觀點(diǎn)冒頭，稱銀行存款回來了是因?yàn)?ldquo;寶寶”們倒下了。
邏輯真的如此簡(jiǎn)單嗎？
“寶寶”們到底倒沒倒？從數(shù)據(jù)來看，答案是，它們還在成長(zhǎng)，只是增速減慢了。貨幣基金規(guī)模今年以來一直保持增長(zhǎng)，即使是在收益率下降的第二季度。截至6月末，其總規(guī)模已破1.5萬億元。這也難怪在《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者近期一次采訪中，央行杭州中心支行一名高層人士稱互聯(lián)網(wǎng)金融“穿了類似劉翔的‘金跑鞋’，跑得比我們快”。
看來，銀行存款的回流和“寶寶”們沒啥關(guān)系。相反，或因儲(chǔ)戶們投資“寶”類產(chǎn)品積極，還真讓銀行“儲(chǔ)蓄”類別的數(shù)據(jù)下滑明顯。從投資貨幣基金較活躍的上海市場(chǎng)數(shù)據(jù)來看，上半年全市銀行儲(chǔ)蓄存款僅增加1148.1億元，同比少增196.7億元。
那么，半年末銀行存款收復(fù)失地，到底是什么原因？
從大里講，首先，從央行公開市場(chǎng)操作量上來看，二季度較一季度明顯寬松。與一季度的凈回籠逾5000億相比，4、5、6三個(gè)月均實(shí)現(xiàn)了凈投放，二季度累計(jì)凈投放金額高達(dá)3690億。
其次，“定向降準(zhǔn)有盤活存量的作用，對(duì)接的貸款項(xiàng)目會(huì)帶來企業(yè)的存款”；存貸比調(diào)整可能還沒來得及影響到6月末數(shù)據(jù)，但也會(huì)在目前及未來帶動(dòng)一定程度的信貸擴(kuò)張，通過派生機(jī)制，增加全社會(huì)存款量，浦發(fā)銀行宏觀分析師曹陽昨日在接受《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》
從派生存款的角度來觀察貸款，今年上半年全國新增人民幣各項(xiàng)貸款比去年同期多增4146億元，僅僅6月，新增貸款就達(dá)到近1.08萬億元。
定向降準(zhǔn)和存貸比調(diào)整被稱為“技術(shù)性調(diào)整”，這種結(jié)構(gòu)性放松的初衷本是一種“微刺激”，釋放流動(dòng)性進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。人民大學(xué)重陽金融研究院研究員董希淼對(duì)本報(bào)記者稱，二季度央行兩次密集定向降準(zhǔn)疊加向市場(chǎng)釋放了2500億~3000億元流動(dòng)性。
從上海市的單位存款數(shù)據(jù)來看，二季度情況確實(shí)優(yōu)于一季度。上半年上海新增本外幣單位存款2555.5億元，其中第二季度新增本外幣單位存款1978.9億元，為一季度增量的3.4倍。
真正給銀行的6月末數(shù)據(jù)幫上大忙的或許是銀行沖量的操作。某銀行資產(chǎn)負(fù)債部門管理人士分析，季末和半年末沖量是重要原因。從上海市數(shù)據(jù)來看，3月份和6月份全市人民幣存款共增加4822.8億元，而整個(gè)上半年新增的人民幣存款才4474億元。1月份和4月份，人民幣存款共減少1381.5億元。
此外，還有一件“法寶”能讓銀行6月末存款數(shù)據(jù)向好：不少諸如掛鉤同業(yè)存款的銀行理財(cái)產(chǎn)品會(huì)在6月底到期，而到期產(chǎn)品資金往往會(huì)被自動(dòng)計(jì)入客戶活期存款。同業(yè)存款本身是不計(jì)為一般性存款的，但通過這一“法寶”，這些數(shù)據(jù)就“入賬”了。
