近日，銀監(jiān)會于2月份下發(fā)的《關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》(下稱《意見》)被媒體報道，其中要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對理財業(yè)務(wù)在架構(gòu)管理上，進(jìn)行條線事業(yè)部改革，“由銀行總行設(shè)立專營事業(yè)部，統(tǒng)一設(shè)計產(chǎn)品、核算成本、控制風(fēng)險”。

　　“信用卡、理財、私人銀行等業(yè)務(wù)推行條線事業(yè)部制，由總行事業(yè)部統(tǒng)一設(shè)計產(chǎn)品，其他部門和分支行只負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售。”銀監(jiān)會主席尚福林2月份在《紫光閣》撰文稱。

　　據(jù)記者了解，部分銀行已經(jīng)開始著手理財事業(yè)部改革，但如何改革、改革之后與其他部門如何協(xié)作與分利等，都是在改革中需要梳理和解決的難題。

　　同時，《意見》還稱，“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)”已全面上線，未在理財系統(tǒng)進(jìn)行報告和登記的銀行理財產(chǎn)品一律不得對客戶發(fā)售。

　　理財事業(yè)部改革之惑

　　“銀行理財業(yè)務(wù)目前的架構(gòu)還是一個大零售的二級部門，權(quán)限是有限的。”一家總部在北京的股份制銀行理財人士告訴記者，成立事業(yè)部會打通銀行理財部門對分支機(jī)構(gòu)人事管理、風(fēng)控等。

　　銀行理財產(chǎn)品發(fā)展至今，截至今年2月末，其規(guī)模已經(jīng)達(dá)到12.22萬億元，然而理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險點(diǎn)依然沒有進(jìn)行全面統(tǒng)一的管理。例如銷售端，此前經(jīng)常出現(xiàn)的違規(guī)銷售，甚至“飛單”等情況，銀行對此難以管理到位。

　　知名理財師姜龍君分析稱，銀行理財業(yè)務(wù)目前是一個鏈條，研發(fā)、投資和銷售的每個鏈條環(huán)節(jié)都難以為后面的環(huán)節(jié)管理去把關(guān)，鏈條過長，風(fēng)險難以管控。

　　 “如果理財做到自營、代客分開，把整個代客理財封閉在閉環(huán)里，都在一個獨(dú)立的事業(yè)部里完成，約束力會加強(qiáng)。”姜龍君稱，理財事業(yè)部的設(shè)立意味著銀行在理財產(chǎn)品的各個環(huán)節(jié)都在一個部門完成，管理上是有利的。

　　然而，如何將銀行代客理財裝進(jìn)這個“閉環(huán)”，還有諸多問題需要理順。首先，銀行理財產(chǎn)品此前的投資均通過金融市場部門、投資銀行部門等，是一個跨越式的鏈條，如果實現(xiàn)事業(yè)部的改制，是否意味著銀行理財事業(yè)部需要配備自己的投資團(tuán)隊；其次，在大資管的背景下，理財事業(yè)部是否需要與其他部門如銀行的資管部門進(jìn)行協(xié)作，與下面分支機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行利益分割等。

　　對于銀行如何進(jìn)行理財事業(yè)部的改革，《意見》僅提出了上述的總行設(shè)立專營事業(yè)部，統(tǒng)一設(shè)計產(chǎn)品、核算成本、控制風(fēng)險。尚福林則表示，其他部門和分支行只負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售。然而對于投資環(huán)節(jié)如何操作，并沒有更進(jìn)一步的提示。

　　上述北京某股份制銀行理財人士對《第一財經(jīng)日報》記者稱，目前已經(jīng)有一些銀行通過設(shè)立“大資管”的部門來做協(xié)調(diào)，在“大資管”的部門下可能再設(shè)銀行理財事業(yè)部，這樣既可以保證銀行代客理財業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)分離，也可以加強(qiáng)部門的協(xié)調(diào)性。

　　“按道理，事業(yè)部制是要自負(fù)盈虧的，與分支行如何進(jìn)行利益切割，這也是一個問題。”姜龍君稱。

　　防控理財產(chǎn)品風(fēng)險

　　無論銀行理財事業(yè)部如何改革，監(jiān)管的意圖還是在于控制好理財產(chǎn)品的風(fēng)險。除了事業(yè)部改革外，從銀行端，《意見》還提出了從其他五個方面來防控理財產(chǎn)品風(fēng)險。

　　在資金運(yùn)用和投向方面，銀監(jiān)會要求理財資金與自營資金不能夠混用，對理財產(chǎn)品之間、自營業(yè)務(wù)與理財產(chǎn)品之間制定交易規(guī)范，防止違規(guī)轉(zhuǎn)移內(nèi)部收益等；控制非標(biāo)信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險等；要求按照“實質(zhì)重于形式”的原則，解包還原基礎(chǔ)資產(chǎn)，做好理財產(chǎn)品事前、事中、事后的信息披露；提高理財業(yè)務(wù)內(nèi)部審計的有效性等。

　　“特別是在未來利率市場化全面放開的背景下，要將理財業(yè)務(wù)發(fā)展成為銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型的常規(guī)性重點(diǎn)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)銀行通過理財業(yè)務(wù)深度參與直接融資市場，提升競爭力。”銀監(jiān)會稱。

　　2013年10月，監(jiān)管層允許14家銀行開展銀行理財資管計劃和理財直接融資工具兩項試點(diǎn)。目前在中國理財網(wǎng)上可以看到，銀行理財產(chǎn)品登記分為四大類：“封閉式非凈值型”、“封閉式凈值型”、“開放式非凈值型”、“開放式凈值型”，不過，開放式凈值型產(chǎn)品目前還沒有銀行進(jìn)行登記。

　　“未來銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展方向就是基金化的方式，參與直接投資等。”上述北京某股份制銀行理財人士對本報記者稱。

　　此外，《意見》還稱，“全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)”一期和二期工程已全面上線，未在理財系統(tǒng)進(jìn)行報告和登記的銀行理財產(chǎn)品一律不得對客戶發(fā)售。

　　監(jiān)管方面，《意見》則提出將理財業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)檢查領(lǐng)域，在充分考慮地區(qū)特點(diǎn)及銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險狀況、特殊性和差異性后，至少選擇1家法人機(jī)構(gòu)進(jìn)行理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查。引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)逐步在營業(yè)場所設(shè)立有明顯標(biāo)識的理財產(chǎn)品專門柜臺，切實防范銀行內(nèi)部人員私售所謂“理財產(chǎn)品”的行為。