隨著利率市場(chǎng)化及互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勢(shì)介入，銀行傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)空間大幅收窄，銀行業(yè)“躺著吃利息”的時(shí)代或?qū)⒔K結(jié)，尤其是城商行，轉(zhuǎn)型已迫在眉睫。日前，多家城商行主動(dòng)調(diào)整傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，紛紛下注加碼投行業(yè)務(wù)，投行業(yè)務(wù)這塊“大蛋糕”正在被激烈爭(zhēng)搶：天津銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行等多家城商行成立了投資銀行部，城商行投行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)格局初步顯現(xiàn)。
? ? ?利率市場(chǎng)化施壓加碼投行業(yè)務(wù)“藍(lán)海”
? ? ?利率市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，其推進(jìn)過(guò)程也已進(jìn)入“臨門一腳”的關(guān)鍵階段。不過(guò)，在這一過(guò)程中，城商行這類大多具有特殊歷史身份的群體，因其當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)力和抵抗力遠(yuǎn)不及大型銀行而面臨著更大的沖擊。在利率市場(chǎng)化的重重挑戰(zhàn)之下，城商行將目光投向了投行業(yè)務(wù)。
? ? ?值得注意的是，投行業(yè)務(wù)方面的快速發(fā)展也印證了這個(gè)“誘惑”的魅力。據(jù)2013年上市商業(yè)銀行披露的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，銀行業(yè)整體業(yè)績(jī)?cè)鏊僬谙禄倾y行中間業(yè)務(wù)收入?yún)s仍保持高速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2013年多家銀行投行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)超過(guò)50%。其中部分銀行托管業(yè)務(wù)收入的增速更是超過(guò)100%。
? ? ?此外，據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，一些上市城商行早在幾年前就在投行業(yè)務(wù)上發(fā)力。比如，2008年，南京銀行拿到投行牌照后，便從金融市場(chǎng)部和公司部抽調(diào)了一部分業(yè)務(wù)骨干，成立了投行團(tuán)隊(duì)。近兩年，大連銀行與寧波銀行也在總行成立了投資銀行部。
? ? ?日前，天津銀行也對(duì)外公開發(fā)布投資銀行部招聘公告稱，為全力打造優(yōu)秀的投資團(tuán)隊(duì)，誠(chéng)招業(yè)內(nèi)精英加盟。截至目前，已有上海銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、長(zhǎng)沙銀行等多家城商行成立投資銀行部布局投行業(yè)務(wù)。
? ? ?一位城商行人士表示，相比其他全國(guó)性銀行，城商行可以與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)開展戰(zhàn)略合作，通過(guò)投行業(yè)務(wù)解決傳統(tǒng)業(yè)務(wù)不能解決的問(wèn)題，滿足其直接融資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、并購(gòu)等方面的需求。
? ? ?業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重部分城商行低價(jià)沖規(guī)模
? ? ?盡管城商行在竭力發(fā)展投行業(yè)務(wù)，但受歷史和自身發(fā)展限制，城商行投行業(yè)務(wù)或只是“看上去很美”，更有業(yè)內(nèi)人士稱“可能并沒(méi)有太多的想象空間”，其中廣受詬病的便是投行業(yè)務(wù)同質(zhì)化和用低價(jià)沖規(guī)模。
? ? ?業(yè)務(wù)同質(zhì)化是整個(gè)銀行業(yè)的問(wèn)題，城商行更為突出。由于規(guī)模、管理水平、員工素質(zhì)等因素的限制，城商行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為單一。投行業(yè)務(wù)，依然沒(méi)有跳出“業(yè)務(wù)同質(zhì)化”這個(gè)魔咒。
? ? ?據(jù)悉，商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)主要包括債券承銷、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、資產(chǎn)管理、結(jié)構(gòu)融資等四大核心內(nèi)容。盡管各城商行也在努力創(chuàng)新投行業(yè)務(wù)以求差異化競(jìng)爭(zhēng)，但是目前階段同質(zhì)化還比較嚴(yán)重。其中，債務(wù)融資工具承銷和財(cái)務(wù)顧問(wèn)依然是提供主要收入來(lái)源的投行業(yè)務(wù)。
? ? ?業(yè)內(nèi)人士表示，由于各家銀行競(jìng)爭(zhēng)激烈，承銷費(fèi)率也持續(xù)下滑，很多銀行更多還是看重承銷類業(yè)務(wù)的存款派生效應(yīng)。銀行其他投行業(yè)務(wù)產(chǎn)品線則聚集在并購(gòu)融資、權(quán)益融資、銀團(tuán)貸款、投行類理財(cái)和資產(chǎn)管理等方面。
? ? ?與此同時(shí)，因競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈，為了在投行業(yè)務(wù)上做大規(guī)模，也存在部分城商行壓低投行業(yè)務(wù)價(jià)格的現(xiàn)象。
? ? ?三大瓶頸待解：政策紅線同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)人才缺乏
? ? ?雖然不少城商行均加碼投行業(yè)務(wù)，但絕大多數(shù)尚在起步階段，想在激烈的投行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中博得一席之地并非易事，比如直投被嚴(yán)格禁止，各行并購(gòu)金融發(fā)展也參差不齊，業(yè)務(wù)拓展道路上還面臨多條政策紅線。
? ? ?據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者了解，在“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”的現(xiàn)狀下，銀行只能從事一些相對(duì)簡(jiǎn)單、低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投行業(yè)務(wù)。而且監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行開辦新業(yè)務(wù)必須實(shí)行報(bào)批，一些投行業(yè)務(wù)具體監(jiān)管細(xì)則尚未出臺(tái)，政策上存在較大彈性，易產(chǎn)生一定的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)規(guī)模較小的城商行來(lái)說(shuō)是比較不利的。
? ? ?此外，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，城商行面臨兩面夾擊的不利局面，經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)不明顯，市場(chǎng)拓展空間有限，投行業(yè)務(wù)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)與競(jìng)爭(zhēng)力的提高面臨很大挑戰(zhàn)：與證券公司相比，在業(yè)務(wù)專業(yè)性、經(jīng)營(yíng)范圍、服務(wù)手段等方面面臨著有較大劣勢(shì)；與國(guó)內(nèi)中大型銀行相比，又存在著起步晚、底子薄的不足，在業(yè)務(wù)資質(zhì)、財(cái)務(wù)資源、信息渠道、名牌影響力等方面都難以與之抗衡。
? ? ?最后，城商行開展投行業(yè)務(wù)缺少專業(yè)人才積累，很多人員來(lái)自傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)人員，人才的不足也制約了城商行對(duì)投行業(yè)務(wù)的拓展。
家庭理財(cái)規(guī)劃先行 做個(gè)會(huì)理財(cái)?shù)呐俗屇腥烁鼝?/a>
